大宗交易制度是证券市场中针对大额交易设立的特殊机制，旨在降低市场冲击并满足机构投资者需求。作为海外交易所普遍采用的交易制度，其单笔申报数量或金额需达到交易所规定门槛，例如沪市A股不低于30万股或200万元 ，深市A股同样不低于30万股或200万元 。
该制度采用协议交易、盘后定价交易及综合协议交易平台等多种方式，成交价格通常受当日收盘价或竞价交易实时均价的约束 。交易所通过差异化信息披露、交易时间区隔和价格限制等手段减少对市场价格波动的影响。大宗交易完成后需披露交易双方名称、价格、数量等信息，但成交数据不纳入实时行情计算 。上交所规定无涨跌幅限制股票的大宗交易申报价格需在实时均价80%-120%范围内 。该机制的思路也被应用于司法实践，例如2025年，法院在司法处置上市公司股权时为减少市场冲击，曾借鉴大宗交易机制进行信息披露与流程协调 。
上海证券交易所于2003年8月首次推出大宗交易制度 。目前主板大宗交易接受成交申报的时段为每个交易日的9:30-11:30、13:00-15:30 ，并保留16:00-17:00的成交申报时段 。随着沪深港通机制优化，2023年8月明确将大宗交易纳入互联互通，允许北向投资者参与沪深交易所大宗交易，南向投资者参与港股非自动对盘交易 。根据《深圳证券交易所交易规则（2026 年修订）》，创业板股票协议大宗交易的成交确认时间与深交所主板股票存在差异 。
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